麦格理：将快手目标价从69.7港元下调至55.1港元 因电商展望转弱

博易大师8月21日电，麦格理发表研报称，快手第二季收入按年增长12%，分别较该行及市场预期高3%及2%，经调整净利润亦较预期高8%，主要来自于收入组合及成本结构改善。该行指出，受到宏观经济不景的影响，次季快手电商GMV按年增长减慢至15%，期内快手来自外部的广告收入表现向好，按年增长30%，高于行业增速，有助部分抵销电商GMV增长放缓的影响。考虑到电商经营前景未见好转，展望趋弱，因此将其目标价从69.7港元下调至55.1港元，并将今明两年净利预测下调2%，评级维持“跑赢大市”。