[早盘策略] 贵金属
【市场分析】：隔夜，沪金与comex黄金双双下跌，欧洲三大股指，原油，欧美收益率全线下跌。基本面，美国5月份个人消费环比不及预期，上期显著下修，说明零售业不乐观，PCE名义和核心平减指数均不及预期，通胀有放缓迹象，初请和持续失业也较为稳定。在加息带动名义利率继续向上，通胀走缓的预期下，实际利率继续上行，压制金价表现，短期金价承压趋弱。
【投资策略】：短线可逢高沽空，长线仍按照衰退思路配置黄金，做多金铜比，金油比
[早盘策略] 豆粕菜粕
【市场分析】：昨日豆粕现货价格上涨10~20不等。USDA预估美豆播种面积为8832.5万英亩，远低于市场预期的9044.6，也低于三月预测的9095.5万英亩，对CBOT大豆构成一定支撑。目前下游采购以观望和执行前期合同为主，而豆粕的库存仍在攀升，部分油厂采取停机消化库存的方法，现货压力依然较大。
【投资策略】：日内短线操作
[早盘策略] 油脂
【市场分析】：昨日豆油现货价格上涨10-20元/吨，棕榈油下跌50-120元/吨。USDA预估美豆播种面积为8832.5万英亩，远低于市场预期的9044.6，也低于三月预测的9095.5万英亩，对CBOT大豆构成一定支撑。印尼表示正在起草新的食用油销售规定，令更多的企业获得出口配额，根据新规，在国内销售包装食用油而不是散装食用油的企业，可以获得更高比例的出口额度，印尼加速出口对马棕油的出口需求产生较大影响，船运机构AmSpec Agri数据显示6月马棕油出口环比下降13.4%。当前受宏观因素和能源价格影响较大，油脂板块有回调需求，建议逢高布局空单。
【投资策略】：建议逢高布局空单
[早盘策略] 铜
【市场分析】：隔夜夜盘铜价继续下跌。半年度结算前最后一个交易日，上海市场交投氛围一般，多数市场参与者仍保持谨慎观望态度，贸易商限于资金压力买货意愿不佳，以抛货换现为主，部分下游企业有补货需求，逢低少量采购。昨日国内主要市场现货升水僵持，涨跌互现，上海地区现货升水报65元/吨，在部分下游补库需求下涨幅略强于其他市场。目前矿端干扰因素较少，铜冶炼厂检修基本结束，基本面呈现供强需弱格局。
【投资策略】：策略上建议延续空头思路。
[早盘策略] 国债
【市场分析】：昨日国债期货集体收涨，10年期主力合约涨0.20%，收99.995元，5年期主力合约涨0.12%，收101.145元，2年期主力合约涨0.06%，收100.8955。
资金面，上海银行间同业拆放利率(Shibor)涨跌互现，隔夜shibor报1.4380%，与前一交易日持平；7天shibor报1.9800%，下跌1.20个基点；14天shibor报2.1160%，上涨7.30个基点；1月shibor报1.8950%，上涨0.10个基点；公开市场方面，央行周四1100亿元7天期逆回购操作操作，因有100亿元逆回购到期，当日实现净投放1000亿元。政策面，昨日央行公布货币政策委员会2022年第二季度例会报告。报告提出要进一步引导贷款利率下降，与金融、财政政策配合，市场产生了宽流动性的预期，因此债券价格上涨。
【投资策略】：策略方面，预估本周期货市场震荡，继续看跌T2209
[早盘策略] 淀粉玉米
【市场分析】：6月30日，国内玉米现货价稳中有跌，国标二等玉米市场价格在2690-3090（元/吨）区间浮动，玉米隔夜主力C2209跌1.33%报2755。外盘方面，美玉米偏弱运行。中储粮确认7月初停止拍卖稻谷，当前价跌因素集中于中储粮的玉米竞销拍卖活动和外盘走势，供需收紧趋势下，国内市场仍看好玉米中长期行情。近期关注国内产区天气、抛储力度和国际加息政策对玉米行情的影响。玉米淀粉方面：国内玉米淀粉现货价稳中有跌，市场价格在3080-3630（元/吨）区间浮动，玉米淀粉隔夜主力CS2207跌0.91%报3141。当前玉米淀粉走势跟随原料玉米行情调整。
【投资策略】：C2209合约关注价格回调时逢低做多机会。
[早盘策略]
【市场分析】：6月30日，国内猪价小幅走弱，河南地区生猪出栏均价20.33元/公斤，较上日跌0.2元。现货猪价持续走高，屠宰利润持续为负，接货动力低。玉米豆粕价格大跌，令养殖利润快速转好，养殖户压栏意愿增加。09合约1m波动率在24.7%左右，持稳。猪价持续反弹后，收储暂停。短线猪价转入高位震荡。
【投资策略】：短线猪价震荡偏强，关注远月套保机会
[早盘策略] 股指
【市场分析】：周四，IF2207涨1.04%。沪深股指全线反弹，上证指数涨1.10%。隔夜欧美股市和油价大跌。随着国内疫情防控形势持续向好，稳经济一揽子政策措施加快落地生效，经济总体恢复有所加快。国常会指出，要实施好稳健的货币政策，运用好结构性货币政策工具，增强金融服务实体经济能力。海外，瑞典央行将基准利率上调50个基点至0.75%。总体，近期A股市场对基本面改善预期不断强化，关注盈利能否企稳回升。关注主要经济体货币政策动向。
【投资策略】：逢低布局多单。可通过股指期权对冲现货、期货持仓风险。
[早盘策略] 棉花棉纱
【市场分析】：周四期价延续反弹态势。近期欧洲央行也召开货币政策会议并正式宣布开启欧元区货币政策正常化进程，意味着欧元区负利率时代即将结束。在美欧共同加息的背景下，世界经济面临的不确定性增大。美棉出现了反弹乏力的迹象，依靠美棉上涨带动郑棉反弹不可能长久维系，郑棉反弹进程也略微受阻。美国制裁新疆棉，压制新疆棉需求的同时增加了外棉的消费。目前市场对于政策预期的炒作仍在继续，现货销售低迷。下游企业谨慎采购原料和成品，花纱购销市场依然冷清。预计短期内郑棉仍将维持弱势反弹局面。
【投资策略】：CF2209可逢低布局少量多单；期权方面可买入看涨期权
[早盘策略] 甲醇
【市场分析】：甲醇09反弹，产区成本估值平衡打破，西北主产区签单量单日大幅增加。市场在需求好转后开始发力，江苏市场主流价在2680元一带。6月港口库存到港情况环比先降后升，后续到港继续观察。伊朗为主的海外开工率仍然较高，进口冲击压力仍然存在；当前节点下不用过于看空，过度演绎下目前情绪偏离也有一定放大。同时注意后续情市场修复情况。
【投资策略】：多单连续反弹后可止盈
[早盘策略] PVC
【市场分析】：悲观情绪释放叠加下游订单未恢复，社会库存累库后PVC现货成交量在7500一带略有放量。09合约周末松动。华东点价09+50元左右。6月供应持续在检修季；后续要继续关注出口价格及潜在需求增量能否兑现。华东地区电石法主流报价7500元，09合约华东主流报价基差缩小，电石成本支撑尚可，社会层面库存累库，需求端开工环比仍未有明显支撑，重点在于后续需求端兑现情况，预计短期PVC在订单恢复补量后逐步企稳。
【投资策略】：09观察3日内企稳状况
[早盘策略] 铝
【市场分析】：本周市场维持窄幅震荡，强预期和弱现实是当前现状，叠加美联储激进加息，造成整体工业品承压。目前看，全国疫情逐步放开带来的复工复产和积极财政政策是当前两条宏观主线，但强预期下的相对谨慎的成交，是目前主要矛盾，叠加加息预期，市场或将进一步承压。
沪铝基本面：供给端因处于高位，是否因为利润缩减出现停产检修仍需观察，电解铝社会库存逐步走低，符合季节性规律。氧化铝港口库存开始出现反弹，下游铝棒库存维持平稳。成本端：随着铝价继续下跌，生产企业利润也在2000元/左右波动。目前需求后置的预期炒作已被市场消化，后续消费的实际兑现成为左右市场价格的方向，若市场进一步加息，铝价也将进一步承压。
【投资策略】：期货交易策略：本周方向性趋势向下 卖出策略
期权交易策略：波动率有下行趋势，延续卖出看涨期权策略。
备注：
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