[早盘策略] PP
【市场分析】：国际油价大幅回落，造成化工品行情走弱。石化及中油企业出厂价格部分下调，现货报盘跟随下移，市场交投氛围清淡，商家出货不畅；下游用户观望心态浓厚，工厂开工率未有明显好转，整体成交下移，近期虽国内检修企业逐渐增多，整体库存水平仍高于去年同期，煤化工企业库存继续累积。中间商库存略有去化，月初时节库存消化仍将缓慢。需求淡季下游采买力度欠佳，工厂开工率下滑，整体成交不畅，拉丝主流徘徊在8300-8550元/吨。下游塑膜、塑编、无纺布处于需求淡季，多数制品企业订单跟进有限，基本上维持按单采购。预计后期PP行情偏弱震荡
【投资策略】： PP2209合约跟随国际油价走低，预计将延续震荡筑底，在严格设定止损前提下，适当做空操作。
[早盘策略] 塑料
【市场分析】：国际油价大幅回落，造成化工品行情走弱。石化价格多数下调，期货下跌幅度明显，打压商家信心，市场报盘跟跌下行，气氛观望，线性主流8350-8950元/吨。石化检修装置增加，供应减少缓解上游库存压力，塑料石化库存去化，煤企库存累加。终端逢低适量采购，北方棚膜订单少量开启，但市场交投谨慎。国际油价大跌下，预计短期PE行情偏弱震荡。
【投资策略】：预计短期连塑L2209合约上方8500压制较强，短线波动区间在8000-8500，建议空单少量参与。
[早盘策略] 贵金属
【市场分析】：隔夜，内外盘贵金属期货普遍下跌，多数大宗商品继续走低，原油表现相对平稳，欧债收益率短端继续走低，美债收益率全线走高，欧美股指小幅反弹，美元指数涨报107.08，续创近20年新高，非美货币普遍下跌。美国6月Markit服务业PMI超预期高于前值；美国5月JOLTs职位空缺超预期1100万人。美联储6月议息会议纪要公布，市场关注点主要是如何在经济放缓和降低通胀之间进行权衡，预期7月FOMC会议上将加息50或75个基点；多数认为经济增长存在下行风险，包括美联储加息可能产生“超出预期”的影响。短期维持黄金偏弱的观点，继续跟踪欧美衰退预期，短期以铜为代表的工业金属出现破位，表明在工业制造环节已经出现衰退信号，继续做多金铜比。
【投资策略】：做多金铜比
[早盘策略] 铜
【市场分析】：周三沪铜持续下跌。进口货源持续流入补充现货市场，对升水造成较大压力，但月差Back结构再度收窄至100元/吨，对买方存在一定吸引力，昨日贸易商买货尚可。6日，上海地区平水铜升水报90元/吨，较前一交易日上涨20元/吨。近期精废价差持续收窄，已远低于合理价差，精铜格优势对需求提供一定支撑，但整体需求依然偏差。铜价尚未企稳叠加消费淡季，下游企业谨慎接货。整体来看，铜基本面仍较悲观，随着7月美国经济数据公布以及美联储议息会议临近，市场对加息预期担忧再次升温，预计铜价仍将延续弱势下行为主。
【投资策略】：建议空单继续持有
[早盘策略] 黑色金属
【市场分析】：截至7月6日晚间收盘，螺纹钢2210合约收于4238元/吨，基差为60元/吨；热卷2210合约收于4227元/吨，基差为181元/吨；铁矿石2209合约收于743元/吨，基差为23元/吨。消息面，本周唐山地区主流样本钢厂平均铁水不含税成本为3218元/吨，平均钢坯含税成本4163元/吨，周环比下调184元/吨，与7月6日当前普方坯出厂价格3920元/吨相比，钢厂平均毛利润亏损243元/吨，周环比减少64元/吨。本周统计唐山地区35家调坯型钢企业47条型钢生产线，实际开工条数16条，开工率为34.04%，环比上周下降8.51%；产能利用率为41.67%，环比上周上升1.07%， 成品库存71.25万吨，环比上周增加2.3%，厂内钢坯库存20.8万吨，环比上周减少29.37%。
【投资策略】：底部整理对待。
[早盘策略] 国债
【市场分析】：昨日，国债期货集体收涨，10年期主力合约涨0.14%，5年期主力合约涨0.09%，2年期主力合约涨0.05%。公开市场方面，央行本周三进行30亿元7天期逆回购操作操作，因有1000亿元逆回购到期，当日实现净回笼970亿元。上海银行间同业拆放利率(Shibor)多数下跌，隔夜shibor报1.2100%，下跌15.70个基点；7天shibor报1.6410%，下跌2.80个基点；14天shibor报1.6350%，上涨4.10个基点；1月shibor报1.8340%，下跌2.60个基点；
【投资策略】：策略方面，预估本周期货市场震荡，继续看跌T2209
[早盘策略] 生猪
【市场分析】：7月6日，国内猪价回调幅度较大，河南地区生猪出栏均价22.99元/公斤左右，较上日跌0.88元。现货猪价回调，下游需求较疲弱。美元大幅走强，玉米豆粕价格大跌，令养殖利润快速转好。政策面利空显现。09合约1m波动率在37.3%左右，较上日涨4.5个百分点,波动率继续上升。政策预期转向稳价保供。短线猪价震荡偏弱。
【投资策略】：猪价震荡偏弱，参与远月套保
[早盘策略] 淀粉玉米
【市场分析】：7 月6日，国内玉米现货价稳中有跌，国标二等玉米市场价格在2670-3070（元/吨）区间浮动，玉米隔夜主力C2209涨0.49%报2685。外盘方面，美玉米偏弱运行。国内抛储持续进行，供需收紧趋势下，国内市场仍看好玉米中长期行情。近期关注国内产区天气、抛储力度和国际加息政策对玉米行情的影响。玉米淀粉方面：国内玉米淀粉现货价稳中有跌，市场价格在3040-3600（元/吨）区间浮动，玉米淀粉隔夜主力CS2209涨0.52%报3081。当前玉米淀粉走势跟随原料玉米行情调整。
【投资策略】：C2209合约关注价格回调时逢低做多机会。
[早盘策略] 豆粕菜粕
【市场分析】：昨日豆粕现货价格下降10-90不等。美国中西部产区的降水利于作物生长，因低吸买盘，隔夜CBOT大豆收高，当前美豆受外围因素影响较大，且天气总体正常，走势整体偏弱。需求不佳令下游观望气氛浓厚，豆粕库存虽小幅下降，但国内市场供大于求，下游饲企豆粕物理库存处水平中等偏下，豆粕消耗仍需下游养殖需求带动。短期豆粕价格预计弱势为主。
【投资策略】：日内短线操作
[早盘策略] 油脂
【市场分析】：昨日豆油现货价格下跌670-690元/吨，棕榈油下跌500-760元/吨。印尼提高了棕榈油出口配额，允许在国内销售棕榈油的企业从7月1日起出口其国内销量的七倍，目前印尼贸易部总计发放棕榈油产品出口许可240万吨，且印尼表示将考虑每两周设定一次毛棕油出口参考价格。近期油脂市场受外围因素以及能源价格影响，走势偏弱，持偏空观点。
【投资策略】：建议偏空思路
[早盘策略] 股指
【市场分析】：周三，股指IF2207跌0.92%。国内股市、期市大幅动荡。上证指数收跌1.43%。沪深两市主力资金净流出504.32亿元。央行公开市场单日净回笼970亿元。国务院常务会议指出，稳住经济大盘，既要实施好宏观政策，又要持续推进“放管服”改革，更大激发市场主体活力。深圳市印发《关于扎实推动经济稳定增长的若干措施》。美联储会议纪要显示，美联储官员认为7月FOMC会议上将加息50个基点或75个基点。IMF总裁格奥尔基耶娃称不排除2023年全球经济衰退可能性。关注通胀风险和衰退预期。
【投资策略】：逢低布局多单。短期多看少动，可通过股指期权对冲现货、期货持仓风险。
[早盘策略] 棉花棉纱
【市场分析】：周三郑棉触低反弹收红。因担忧全球经济衰退引发大宗商品市场整体暴跌。孟加拉服装协会要求其成员谨慎对待从新疆地区采购原料，或令疆棉销售再次雪上加霜。国内现货市场供应充足，成交低迷，下游棉纱维持弱势，纺企按需采购，终端订单减少，放假、减产增多，观望情绪浓厚。现阶段棉花基本面偏空，但已跌至阶段性低点，短期抗跌性较强，投资者需关注政策面影响。
【投资策略】：CF2209可逢低布局少量多单；期权方面可买入看涨期权
[早盘策略] 铝
【市场分析】：昨日市场大跌后小幅反弹，市场在测试18300元左右的成本支撑，基本面偏弱逐渐成为市场共识，叠加海外处于加息周期，市场整体偏谨慎，但有色金属品种里沪铝呈明显偏强走势
宏观面：海外为抑制通胀，进入加息周期。国内稳增长是主要诉求，一扬一抑，形成鲜明对比。 沪铝基本面：供给端因利润尚在叠加下半年的产能小幅增长，供给面仍偏乐观，电解铝社会库存逐步走低，符合季节性规律，但速率开始放缓。氧化铝港口库存也处于低位，下游铝棒库存维持平稳。成本端：随着铝价继续下跌，生产企业利润也在1800元/左右波动。目前因地产消费的放缓给铝材的需求蒙上阴影，基本面偏弱逐渐成为市场共识，铝价将向成本线处移动。
【投资策略】：期货交易策略：本周方向性趋势明朗，延续偏空
期权交易策略：波动率有下行趋势，延续卖出看涨期权策略。
[早盘策略] PVC
【市场分析】：弱需求现实叠加下游订单未恢复，社会库存累库后PVC现货成交量在6800元略有接单。V09合约继续走低。华东点价09+50元左右。7月供应逐步恢复；后续要继续关注出口价格及观察需求增量能否兑现。华东地区电石法主流报价6900元，09合约华东主流报价基差稳定，电石成本接近盈亏平衡点，社会层面库存累库，需求端开工环比仍未有明显支撑，重点在于后续需求端兑现情况，预计短期PVC在订单恢复补量后逐步企稳。
【投资策略】：再度向下跌破，观察能否企稳。
[早盘策略] 甲醇
【市场分析】：甲醇09继续弱势，产区成本估值平衡打破，西北主产区签单量单日大幅增加后回归平淡。市场在需求好转后开始发力，江苏市场主流价在2550元一带。预计7月港口库存到港情况环比先降后升，后续到港继续观察。伊朗为主的海外开工率仍然较高，进口冲击压力仍然存在；当前节点下不过于看空，过度演绎下目前情绪偏离也有一定放大。同时注意后续情市场修复情况。
【投资策略】：观察能否逐步企稳，注意9-1反套。
备注：
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